机构资金从周期股向科技成长股调仓分析

基于1月26日龙虎榜数据和市场信息，我为您进行系统性分析：

机构资金从周期股向科技成长股调仓分析

一、龙虎榜核心数据解读

机构资金动向呈现显著的结构性切换特征：

机构单日净买入鼎通科技超9亿元，净流出铜陵有色近3.7亿元，金额对比悬殊，反映出机构调仓力度较为坚决。

[1][2]

二、这种资金流向是否意味着市场风格切换？

当前市场呈现"放量分化"格局，需要辩证看待：

短期信号：

科技成长股遭遇短期抛压
- 1月26日科创50指数下跌1%[3]
- 科创板主力资金出现分化：中芯国际净流出5.94亿元、佰维存储净流出4.85亿元[4]
- 优刻得-W、澜起科技等获资金青睐，但整体科技板块承压
周期股逆势走强
- 有色金属、石油石化等资源周期板块当日强势领涨[3]
- 这与全球大宗商品价格走强有关

中长期逻辑：

**当前机构调仓更可能是"战术性再平衡"而非"战略性风格切换"。**理由如下：

机构行为存在两面性
：虽然1月26日数据显示科技股获净买入，但拉长时间看，2026年1月12日至23日期间，机构投资者累计卖出211.36亿元，明显高于同期168.39亿元的累计买入金额，自然人投资者反而是买入主力[5]
外资机构态度明确
：外资公募机构普遍维持高仓位策略，坚定看好A股配置价值，认为优质科技资产将引领新质生产力驱动下的价值重估[6]
中信证券2026年策略
：AI投资机会扩散，看好算力产业链和AI应用，国产算力有望复刻美股2023年以来的长牛行情[7]

三、投资启示

1. 关注科技内部的结构分化

2. 周期股需精选细分

上银基金指出，有色金属板块投资应注重"估值、结构、稀缺"三条主线[8]

3. 配置建议

4. 风险提示

四、结论

当前机构调仓反映出：

建议投资者保持战略定力，精选科技细分赛道龙头，同时适度关注周期股的估值修复机会，做好动态平衡。

参考文献

[1] 腾讯网 - 机构今日买入鼎通科技等29股，卖出铜陵有色3.69亿元 (https://new.qq.com/rain/a/20260126A05WJW00)

[2] 证券之星 - 1月26日龙虎榜机构席位统计 (https://stock.stockstar.com/RB2026012600023370.shtml)

[3] 腾讯新闻 - 放量分化！资源周期扛大旗，科技成长遭抛售 (https://news.qq.com/rain/a/20260126A03AD900)

[4] 金投网 - 1月26日A股科创板主力资金流向 (https://stock.cngold.org/c/2026-01-26/c10305557.html)

[5] 证券之星 - 龙虎榜揭秘：大牛股背后资金动向曝光 (http://stock.stockstar.com/IG2026012300043851.shtml)

[6] 天天基金网 - 外资公募坚定看多A股，布局科技赛道 (https://fund.eastmoney.com/a/202601263630014294.html)

[7] 新浪网 - 中信证券科技2026年投资策略：AI投资机会扩散 (https://k.sina.com.cn/article_7857201856_1d45362c001901jcvc.html)

[8] 同花顺爱基金 - 基金观点 (http://fund.10jqka.com.cn/jjpl_list/)

[9] 新浪财经 - 杨德龙：2026年全球格局变化带来的机遇和挑战 (http://finance.sina.com.cn/zl/2026-01-25/zl-inhiprmu1303923.shtml)

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