电力设备招标量超预期增长 订单排至2027年

根据我搜集到的最新数据，

。以下是详细分析：

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指标	数据表现	同比增幅
2025年1月固定资产投资	308亿元	+35.1%
特高压设备前五批招标	17亿元	-
充换电设备招标	3.29亿元	+113.37%
骨干网设备最后一批招标	-	+88%
输变电设备招标额	-	+25.3%

• 1000kV变压器
  ：6.61亿元
• 1000kV组合电器
  ：5.52亿元
• 线路在线监测
  ：1.18亿元
• 共涉及115个中标标包，单包平均金额约1516万元

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• 广东、江苏等地变压器工厂
  全线满产
• 数据中心与特高压高端机型订单已排至
  2027年底
• 美国市场交付周期从
  50周延长至127周
• 2025年国内变压器市场规模同比增长
  超20%

• AI算力、特高压相关高端产品订单占比
  突破35%
• 高端变压器出口均价5年暴涨
  73%
  （从2020年1.2万美元/台）
• 海外需求：变压器**+35%
  、绕组电线
  +24%
  、开关设备
  +29%**

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• 国家电网"十五五"固定资产投资预计达
  4万亿元
• 较"十四五"增长
  约40%
• 且存在
  上修可能

• 2025年12月31日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》
• 新能源装机占比持续高增背景下，电网投资规模有望持续创新高

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• 电力设备公司股价年初至今平均上涨约
  20%
  ，大幅跑赢上证综指约5%的涨幅
• 给予四家龙头企业"增持"评级：
  南瑞科技/思源电气 > 华明装备 > 许继电气

• “国内需求确定性夯实，出海与AIDC发展空间可期”
• 重点关注：
  特高压、智能电表、配网升级
  三大方向

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，核心驱动因素包括：

1. 政策端
   ：国家电网"十五五"4万亿投资规划超预期，较十四五增长40%
2. 需求端
   ：AI算力建设爆发+欧美电网更新改造双重拉动
3. 供给端
   ：国内龙头企业产能利用率维持高位，部分订单排至2027年
4. 出口端
   ：海外需求持续旺盛，高端设备出口量价齐升

：机构普遍看好电力设备板块的持续性行情，重点关注特高压、变压器、配网设备等细分领域的龙头企业的投资机会[1][2][3][4][5][6][7][8]。

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[1] 东方财富网 - “同比增超35%!国家电网1月投资大增 特高压’八交四直’加速建设” (http://finance.eastmoney.com/news/11139,202602063643942923.html)
[2] 证券时报网 - “4万亿大投资,增幅超40%,国家电网最新宣布!'中标王’公司出炉” (https://www.stcn.com/article/detail/3596062.html)
[3] CSDN博客 - “规模翻倍!国网2025年充换电设备中标分析” (https://blog.csdn.net/qq_41805932/article/details/157476824)
[4] 新浪财经 - “AI算力爆发点燃产业新引擎 电力设备企业订单爆满扩产忙” (https://finance.sina.com.cn/7x24/2026-02-07/doc-inhkxucn0765710.shtml)
[5] 搜狐 - “欧美市场卖爆,订单排到2027年!” (https://www.sohu.com/a/984061419_121123768)
[6] 腾讯网 - “中国电网资本开支超预期激活电力设备板块,摩根大通:看好四大重点企业” (https://new.qq.com/rain/a/20260130A07BQW00)
[7] 新浪财经 - “国信证券:电力设备国内需求确定性夯实 出海与AIDC发展空间可期” (https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/ggscyd/2026-02-06/doc-inhkvvnm8214365.shtml)
[8] 今日头条 - “突发!盘后上市公司发年报预告,64家年报预告仅5家真盈利?” (https://www.toutiao.com/article/7597051054458405428/)