AI眼镜市场发展现状及投资机会分析

基于最新的市场数据、行业动态和投资分析，以下为您提供

的深度报告。

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根据IDC最新报告，2025年第三季度全球智能眼镜市场出货量达

，同比大幅增长[1]。其中，以集成AI语音助手和第一人称拍摄功能为特征的"音频和音频拍摄眼镜"细分市场增长最为迅猛，出货量达299.4万台，同比激增，成为市场增长的绝对主力[1]。

• 2025年全球智能眼镜出货量同比增长
  247.5%
  [4]
• IDC预测，2026年全球AR眼镜出货量将攀升至
  95万台
  ，同比增长
  53%
  [5]
• 到2029年，全球智能眼镜市场出货量有望突破
  4000万台
  [1]

2025年中国智能眼镜市场表现尤为亮眼：

• 全年出货量达
  145.4万台
  ，同比大涨
  211%
  [2]
• 2025年Q3单季出货
  62.3万台
  ，同比增长
  62.3%
  [1]
• 洛图科技预测，2026年国内智能眼镜整体市场销量有望突破
  320万台
  ，同比增长
  120%
  [2]

• 夸克、Rokid等新品牌以"AI+AR"产品切入市场[2]
• 国产供应链快速崛起，成本持续下降[2]
• 2026年被纳入国家补贴政策，刺激消费需求[6]

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根据36氪及多家媒体报道，夸克AI眼镜于

迎来全系列软件升级[7]：

产品系列	新增功能	技术亮点
S1旗舰系列	第一视角直播、截屏录屏、应景音乐推荐	支持"所播即所见"直播功能，适合户外骑行、旅行探店等场景
G1时尚系列	Super RAW暗光增强技术	首次将手机级高动态范围处理能力延伸至AI眼镜，显著提升夜景拍摄表现

阿里巴巴集团副总裁吴嘉在夸克AI眼镜发布会上表示：“

”[8]。这标志着继Meta、小米、百度之后，巨头密集入场，AI眼镜正从边缘走向消费电子C位。

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AI眼镜产业链已形成覆盖

的完整体系[9]：

上游（零部件供应）
├── AI芯片：实时处理图像、语音指令及传感器数据[9]
├── 光学模组：衍射光波导、微型摄像头模组、光机系统[9]
├── 显示模组：Micro OLED、Micro LED、Birdbath方案[2]
├── 传感器：红外传感、深度感知等[9]
├── 镜架与结构件：轻量化材料、精密成型工艺[9]
└── 电池：续航能力的关键瓶颈[10]

中游（整机制造）
├── 整机设计
├── 生产与组装
└── 软件生态开发

下游（销售渠道）
├── 品牌直营店
├── 电子产品卖场
└── 电商平台

智能眼镜的BOM成本高度集中于

[9]：

核心部件	成本占比	技术要点
光学模组	35%	透光率>95%、重量控制、衍射光波导技术[9]
AI芯片	25%	并行计算能力、神经网络算法处理效率[9]
显示模组	18%	Micro OLED(78%份额)、Micro LED(增长203%)[3]
传感器	12%	红外传感、场景识别能力[9]
电池/续航	8%	轻量化与续航的平衡[10]

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根据IDC数据，2025年Q2 Meta在AR/VR+无显示屏智能眼镜市场占据

，遥遥领先于其他竞争对手[4]。

• 核心零部件订单量从初始8万台大幅上调至
  15万台
  ，增幅达
  87.5%
  [5]
• 成为2026年全球AR眼镜市场增长的核心引擎[5]

品牌	市场份额	核心优势
歌尔股份	代工市占率**>60%**	全球智能硬件代工龙头，技术壁垒显著[11]
雷鸟	约 12%	性价比与体验持续突破，线上份额领先[2]
Rokid	约 10%	单绿色Micro LED方案领先，AI眼镜热销[3]
XREAL	约 8%	Birdbath方案主导者之一[2]
夸克	新进入者	阿里生态支持，AI功能创新[8]

• 蓝思科技
  ：AI眼镜全链制造龙头，是Rokid AI眼镜全系产品独家整机组装供应商，自主研发纳米微晶玻璃镜片透光率达95%以上[12]
• 歌尔股份
  ：掌握光波导、光机模组等核心技术，AI眼镜代工产品良率达99.8%，2026年相关收入有望突破
  200亿元
  [11]
• 舜宇光学
  ：AI眼镜光学部件核心供应商，自研衍射光波导镜片已批量应用于多款主流产品[12]
• 欧菲光
  ：AI眼镜光学与传感模组集成商，为多款消费级与行业级AI眼镜提供定制化解决方案[12]

• 水晶光电
  （002273）：AR光学解决方案龙头，市值191.77亿元[13]
• 长信科技
  （300088）：显示模组供应商，市值179.21亿元[13]
• 深天马A
  （000050）：屏幕显示技术领先，市值244.55亿元[13]

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发展阶段	时间窗口	核心特征	投资主线
导入期	2024-2025	品牌教育市场、技术验证	关注技术领先型企业
成长期	2025-2026	规模量产、国补政策刺激	布局产能龙头与品牌企业
爆发期	2026-2028	生态完善、刚需场景涌现	把握供应链与生态企业
成熟期	2028-2030	渗透率提升、替代传统眼镜	关注平台型与品牌企业

• 歌尔股份（002241）
  ：全球AI眼镜代工市占率超60%，技术壁垒显著，客户包括Meta等头部品牌，2026年AI眼镜代工相关业务收入有望突破
  200亿元
  [11]

• 水晶光电（002273）
  ：AR光学解决方案核心供应商，受益于光波导技术渗透[13]
• 舜宇光学科技
  ：衍射光波导器件批量供应多款主流产品[12]

• 蓝思科技
  ：Rokid独家整机组装供应商，全链条服务能力领先[12]

• 关注具备低功耗AI芯片研发能力的企业，受益于算力需求爆发

• 根据国家发展改革委、财政部发布的《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，
  智能眼镜首次被纳入"国补"目录
  [6]
• 补贴标准：产品销售价格的
  15%
  ，每件补贴上限
  500元
  [6]
• 产品单价限制：
  不超过6000元
  [6]
• 广东省已率先发布实施细则，新增智能眼镜品类补贴[14]

• 降低消费者购买成本，刺激市场需求[6]
• 推动智能眼镜从小众尝鲜向大众普及跨越[2]
• 激励企业增加研发投入，推动技术升级[6]

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• 轻量化
  ：目前主流AI眼镜重量已控制在50克以内，但相较于普通眼镜仍有差距[10]
• 长续航
  ：电池技术与低功耗芯片仍需协同突破[10]
• 强算力
  ：需要在性能与功耗之间寻求平衡[15]

挑战类型	具体表现	应对建议
同质化困境	主流产品采用相近芯片平台和光学传感器，导致性能、定价、外形趋同[15]	差异化创新、垂直场景深耕
线下渠道	高度依赖线下试戴与验光服务，"最后一公里"服务闭环待打通[10]	构建线下体验网络
隐私安全	第一视角拍摄引发隐私担忧	完善法规与用户教育
生态建设	刚需场景尚未完全涌现	培育AI原生应用生态

• 光学方案技术路线尚未统一（光波导vs.Birdbath vs.Micro LED）[3]
• 显示效果与佩戴舒适度的平衡[10]
• 供应链国产化进程中的良率提升挑战[12]

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1. 市场处于爆发前夜
   ：2025年全球及中国市场均实现高速增长，行业正从"极客玩具"跨越至"大众消费品"的关键转折点[1][2]

2. 政策+巨头双轮驱动
   ：国补政策首次纳入智能眼镜，阿里、Meta等巨头密集入场，产业趋势明确[6][8]

3. 产业链投资价值凸显
   ：光学模组（35%成本占比）和AI芯片（25%成本占比）是价值量最高环节，龙头公司具备核心技术壁垒[9][11]

4. 关注细分赛道龙头
   ：歌尔股份（代工龙头）、水晶光电（光学龙头）、蓝思科技（制造龙头）等标的具备先发优势

风险偏好	标的类型	推荐逻辑
激进型	整机品牌企业	受益于品牌溢价与市场份额提升
稳健型	代工与制造龙头	订单确定性高，产能利用率有保障
价值型	光学与芯片企业	技术壁垒高，受益于产业链价值提升

洛图科技预测，到

，占据终端主导地位[3]。随着技术持续迭代、成本下降、生态完善，AI眼镜有望成为继智能手机之后的，当前仍处于投资布局的战略窗口期。

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[1] 搜狐 - AI眼镜行业发展规模与市场现状

[2] 新浪财经 - 智能硬件产品端快速丰富

[3] 东方财富网 - CINNO Research消费场景深度重构

[4] 199IT - IDC全球智能眼镜出货量增长预测

[5] 今日头条 - Meta Ray-Ban Display Glasses订单激增

[6] 腾讯网 - 国补让智能眼镜成为消费升级新增长点

[7] 亿欧快讯 - 夸克AI眼镜全系列升级

[8] 腾讯网 - AI眼镜到底能不能替代手机

[9] 搜狐 - AI眼镜行业产业链构成特点

[10] 搜狐 - 2026智能眼镜行业报告产品力分析

[11] 今日头条 - 歌尔股份AI眼镜代工市占率分析

[12] 搜狐 - AI眼镜制造核心龙头企业盘点

[13] 财梯网 - A股智能眼镜概念核心股票

[14] 搜狐 - 2026年广东国补方案发布

[15] 腾讯网 - AI眼镜陷入同质化困局