北京人寿退保率上升影响分析报告

根据收集到的信息，我来为您详细分析北京人寿退保率上升的影响。

根据公开信息，北京人寿在退保率控制方面表现相对较好：

时间	退保率指标	行业排名/对比
2021年	年度退保率1.36%	在人身险公司中表现较优
2021年	近3年累积退保率1.87%	排名第2（仅次于爱心人寿1.60%）[1]
2022年	退保金8238.94万元	同比下降19.03%[2]

退保率上升对保险公司影响是多维度的，主要体现在以下几个方面：

退保金及退保率的上升会直接影响保险公司现金流[3]。当退保规模过大时，可能导致：

• 净现金流为负
• 流动性风险上升
• 严重时可能引发"挤兑"风险

案例参考

：海保人寿2023年四季度退保率由1.72%飙升至28.46%，净现金流为-5.4亿元[4]

• 可投资资金减少，降低投资收益
• 影响公司整体财务回报能力
• 进而影响偿付能力[5]

• 影响保费收入和市场占有率
• 减少未来收益预期
• 削弱公司长期发展基础

退保可能导致：

• 保单长期化，增加运营成本
• 责任准备金压力上升
• 核心/综合偿付能力充足率下降

• 连续盈利
  ：2023-2025年连续三年保持盈利，2025年净利润约1.6亿元[6]
• 保费增长
  ：2025年保险业务收入达82亿元，同比增长19.6%[7]
• 投资能力突出
  ：2025年前三季度总投资收益率6.36%，位列行业第二[8]

• 偿付能力下滑
  ：核心偿付能力充足率降至97.63%，首次跌破100%监管红线[9]
• 综合偿付能力逼近预警线
  ：降至179.47%，接近150%预警线[10]
• 股东问题
  ：部分股东陷入债务困境，四成股权遭质押[11]

因素	影响程度	说明
退保率上升幅度	高	若超过行业平均水平（如3%），影响显著
退保产品类型	中高	银保渠道、万能险、投连险退保率较高[12]
公司现金流储备	中	北京人寿有一定盈利基础，但偿付能力承压
退保发生时间	高	短期内集中退保影响更大

• 对现金流影响可控
• 依靠保费增长和投资收益可覆盖
• 不会对偿付能力造成重大冲击

• 现金流压力加大
• 可能加速偿付能力消耗
• 需要启动增资或引战计划

根据现有数据，北京人寿历史上退保率控制较好（2021年数据1.36%），在行业中处于较低水平。虽然2025年偿付能力有所下滑，但主要受业务增长和投资波动影响，退保率因素并非主要风险来源。

1. 关注偿付能力变化
   ：核心偿付能力已跌破监管红线，需密切关注
2. 股东稳定性
   ：四成股权质押可能影响公司资本补充能力
3. 银保渠道依赖
   ：行业银保渠道退保率较高，需关注产品结构优化[13]

• 持续关注北京人寿季度偿付能力报告
• 关注公司增资引战进展
• 评估产品退保率变化趋势

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[1] 知乎 - 《2011-2021年寿险公司累积退保率排行榜》 (https://zhuanlan.zhihu.com/p/534752652)

[2] 央广网 - 《北京人寿2022年净亏损1.89亿元》 (https://www.cnr.cn/jrpd/ycbd/20230505/t20230505_526241875.shtml)

[3] 网易 - 《四家人身险公司退保率超10%》 (https://www.163.com/dy/article/HVQI5C0E0550DHA5.html)

[4] 东方财富网 - 《海保人寿退保率激增至28.46%危及现金流》 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240220201140018033580)

[5] 豆丁网 - 《退保对保险市场的影响》 (https://www.docin.com/p-4647258623.html)

[6] 腾讯网 - 《连续盈利背后有隐忧,北京人寿称"正在筹划增资和引战"》 (https://new.qq.com/rain/a/20260208A05RTH00)

[7] 新浪财经 - 《股东谋退、四成股权遭质押,难挡北京人寿净利润增长7倍》 (https://finance.sina.com.cn/jjxw/2025-05-11/doc-inewcxhk9504970.shtml)

[8] 腾讯网 - 《寿险行业遇冷,北京人寿为何能连续两年盈利?》 (https://new.qq.com/rain/a/20260202A04UBA00)

[9] 腾讯网 - 《北京人寿:核心偿付能力首次跌破监管线》 (https://new.qq.com/rain/a/20260123A0364U00)

[10] 同上

[11] 同[7]

[12] 新浪财经 - 《退保率排行榜丨七成人身险企下降》 (https://finance.sina.com.cn/money/insurance/bxyx/2025-02-26/doc-inemvhax3489062.shtml)

[13] 每经网 - 《2024年近百款人身险产品退保金额超1亿元》 (https://www.nbd.com.cn/articles/2025-02-07/3745069.html)