DeepSeek长文本模型突破：从128K到1M引领全球AI竞争新格局

根据最新搜索到的信息，我将为系统分析DeepSeek长文本模型技术突破对全球AI竞争格局和投资主题的影响。

2026年2月11日，DeepSeek在其网页端及APP端完成版本更新，将上下文窗口从128K大幅扩展至1M（百万Token），较两个月前更新的V3.2提升达8倍[1][2]。这一突破意味着：

• 处理能力跃升
  ：可一次性处理整部《简爱》或《三体》三部曲级别的超长文本[1][3]
• 应用场景扩展
  ：支持法律合同、学术文献、市场报告等长文档的"一键透视"功能，用户实测仅用3分钟完成200页并购协议风险点梳理，准确率超过90%[1]
• 知识更新
  ：知识截止日期更新至2025年5月[2]

根据、野村证券发布的研究报告，DeepSeek V4有望通过技术创新在算法与工程层面缩小中国与全球大模型产业的差距[4][5]。V4在编码能力、长上下文理解及训练稳定性方面实现质变式跃迁，依托mHC新架构与Engram条件记忆模块，在降低训练成本的同时缓解GPU内存瓶颈[6]。

DS-V4的技术突破将有效打破"芯片墙"与"内存墙"的桎梏，赋能本土算力硬件与AI应用双向发展，推动中国开源大模型生态走向成熟[4][5]。

DeepSeek V4有望深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态[7]，国产大模型的密集上新正在加速AI应用落地趋势。

细分领域	受益逻辑
AI芯片	长上下文与复杂推理显著抬升算力需求
服务器	大模型训练和推理需求增加
IDC	算力基础设施需求增长
光模块	高速互联需求提升
HBM高带宽内存	显存需求显著增加

• AI编程工具
  ：DeepSeek定位"实干派"的AI编程工具，推动AI编码技术在产业中的高效应用[7]
• 智能体(Agent)应用
  ：正在推动CPU需求结构升级，域外CPU在多线程调度、低延迟响应与能效比方面成为性能决定性环节[6]
• 计算机软件行业
  ：DeepSeek V4编程能力被预期将对标并超越Claude与GPT系列闭源模型[6]

• DeepSeek率先完成对英伟达最新旗舰计算卡H200的深度适配与优化，显著提升了国产AI框架在尖端硬件上的运行效率[8]
• 有望显著改善国产AI芯片HBM受限局面，加速国产算力生态建设[6]

• 科创综指ETF建信(589880)
  ：AI、芯片含量高，近20日揽金超1.1亿，标的指数涨1.5%[7]
• 软件ETF(159852)
  ：掘金计算机软件行业投资机遇[6]

• 华为、DeepSeek齐放大招，国产大模型再进化[7]
• 阿里高调进军AI云市场，阿里生态接入千问app[7]

DeepSeek长文本模型的技术突破不仅是单纯的技术进步，更是中国AI产业链创新能力的重要体现。从128K到1M的跨越式增长，标志着中国在大规模文档处理领域迈入了全球顶尖梯队。对于投资者而言：

1. 短期
   ：算力板块最为确定，AI芯片、服务器、IDC、光模块、HBM等领域直接受益
2. 中期
   ：软件和应用层将随着模型能力提升而加速落地
3. 长期
   ：国产算力生态有望打破外部限制，实现自主可控

这一技术突破将深刻改变全球AI竞争格局，为中国科技产业带来新的投资机遇。

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[1] DeepSeek百万Token更新:告别AI短期记忆的新时代 - 搜狐 (https://www.sohu.com/a/986753423_122004016)

[2] DeepSeek更新上下文达百万级token:可一次性处理超长文本 - 搜狐 (http://www.sohu.com/a/986471596_163726)

[3] DeepSeek 迎来版本更新:上下文长度跃升至1M - 搜狐 (https://www.sohu.com/a/986581263_211762)

[4] DeepSeek-V4大模型发布在即 机构研报预计将有效打破"芯片墙"与"内存墙" - 东方财富网 (http://finance.eastmoney.com/a/202602133650366849.html)

[5] DeepSeek-V4大模型发布在即 机构研报预计将有效打破"芯片墙"与"内存墙" - 新浪财经 (http://finance.sina.com.cn/roll/2026-02-13/doc-inhmscxa2093753.shtml)

[6] DeepSeek即将发布V4大模型，软件ETF(159852)掘金计算机软件行业投资机遇 - 腾讯网 (https://new.qq.com/rain/a/20260130A03UCQ00)

[7] 华为、DeepSeek齐放大招，国产大模型再进化 - 和讯网 (http://funds.hexun.com/2026-02-12/223471418.html)

[8] 2026国产算力新周期:DeepSeek实战适配英伟达H200 - CSDN博客 (https://blog.csdn.net/qinzhenyan/article/details/157844701)