GoDaddy（GDDY）投资价值深度分析报告
Unlock More Features
Login to access AI-powered analysis, deep research reports and more advanced features
About us: Ginlix AI is the AI Investment Copilot powered by real data, bridging advanced AI with professional financial databases to provide verifiable, truth-based answers. Please use the chat box below to ask any financial question.
Related Stocks
截至2026年2月11日，GoDaddy股价收于**$91.77**，已跌破52周低位$92.22[0][1]。从技术层面分析：
| 指标 | 价格 | 备注 |
|---|---|---|
| 当前股价 | $91.77 | 52周新低附近 |
| 52周高点 | $213.11 | 距高点下跌57% |
| 52周低点 | $92.22 | 已跌破 |
| 关键技术支撑 | $89.95 | 重要支撑位 |
| 技术阻力位 | $100.97 | 重要压力位 |
- MACD指标：出现"死亡交叉"，显示中期下降趋势延续[0]
- KDJ指标：K值24.6、D值27.3，处于超卖区域，J值19.2，显示抛压仍在[0]
- RSI指标：14日RSI显示超卖机会，可能存在短期反弹动能[0]
- Beta系数：0.93，相对于标普500波动性略低[0]
| 时间周期 | GoDaddy | S&P 500 | 科技ETF(VGT) |
|---|---|---|---|
| YTD | -22.57% | +17.54% | 显著正收益 |
| 1年 | -55.51% | +17.54% | 显著正收益 |
| 3年 | +12.99% | - | - |
GoDaddy股价表现大幅跑输大盘，这反映了市场对其增长前景的担忧已过度反映在当前股价中。
根据贴现现金流（DCF）模型，GoDaddy当前估值存在显著低估：
| 估值情景 | 内在价值 | 相对当前股价涨幅 | 假设条件 |
|---|---|---|---|
保守情景 |
$109.25 | +19.0% | 营收零增长，EBITDA利润率12.7% |
基准情景 |
$146.86 | +60.0% |
营收增长8.4%，EBITDA利润率13.4% |
乐观情景 |
$244.24 | +166.1% | 营收增长11.4%，EBITDA利润率14.1% |
概率加权估值 |
$166.78 | +81.7% | 综合三种情景概率 |
- Beta系数：0.93
- 无风险利率：4.5%
- 市场风险溢价：7.0%
- 加权平均资本成本（WACC）：9.2%[0]
| 估值指标 | GoDaddy | 行业平均 | 科技板块平均 |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 15.19x | 25.5x | 28.3x |
| P/S (TTM) | 2.61x | 4.2x | 6.8x |
| P/B (TTM) | 137.11x | 8.5x | 12.5x |
| EV/EBITDA | 9.97x | 15.2x | 18.5x |
- P/E估值：GoDaddy当前P/E为15.19倍，显著低于行业平均（25.5倍）和科技板块平均（28.3倍），折价幅度约40%-46%[1]
- P/S估值：2.61倍的市销率低于行业平均水平，显示出市场对收入增长的预期较低
- 高P/B之谜：137倍的市净率看似极高，但这主要反映了商誉和无形资产较高的会计处理，不宜直接对比
- 共识目标价：$145.00，较当前股价上涨58%[1]
- 目标价区间：$70.00 - $173.00
- 评级分布：买入57.9%、持有36.8%、强烈买入2.6%、卖出2.6%
- 整体共识：买入评级[1]
| 产品线 | 收入 | 占比 | 增长驱动 |
|---|---|---|---|
| 核心平台（Core Platform） | $22.5亿 | 66.9% | 域名注册、网站托管 |
| 应用与商务（Applications And Commerce） | $11.1亿 | 33.1% | 网站构建器、电商工具 |
| 地区 | 收入 | 占比 |
|---|---|---|
| 美国市场 | $8.43亿 | 66.6% |
| 国际市场 | $4.23亿 | 33.4% |
| 财务指标 | 数值 | 行业地位 |
|---|---|---|
| 净利润率 | 17.01% | 健康水平 |
| 营业利润率 | 22.00% | 稳健 |
| 股本回报率（ROE） | 2.39% | 偏低 |
| 流动比率 | 0.57 | 流动性偏紧 |
| 自由现金流（最新） | $12.61亿 | 强劲 |
- 会计态度：激进型（低折旧/资本支出比率）[0]
- 债务风险：高风险分类[0]
- 现金流质量：经营性现金流表现良好
| 财年 | 营收 | EPS | 业绩亮点 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2025 | $12.7亿 | $1.51 | 超预期(+3.42%) |
| Q2 FY2025 | $12.2亿 | $1.41 | 稳健增长 |
| Q1 FY2025 | $11.9亿 | $1.27 | 温和增长 |
| Q4 FY2024 | $11.9亿 | $1.42 | 符合预期 |
- 市场预期EPS：$1.58（同比增长11.3%）
- 市场预期营收：$12.7亿[1][2]
- 全球域名注册总量：3.643亿个
- 年增长率：1.2%（+440万个）[3]
- 新gTLD（新通用顶级域名）增长5百万个，成为主要增长驱动力
- 新gTLD占总注册量约10%，增长潜力显著[3]
| 公司 | 市场份额 | 特点 |
|---|---|---|
| Cloudflare | 43% | CDN+域名注册，价格极低[4] |
| Amazon | 28% | AWS生态优势 |
| 10% | Google Cloud平台 |
- 优势：以成本价提供域名注册服务，几乎零利润定价策略[5]
- 威胁：极大压缩行业利润率，吸引价格敏感型客户
- 市场份额：快速增长的行业领导者
- 优势：低注册价格、低续费、免费WHOIS隐私保护[5]
- 定位：中小客户和个体用户市场
- 威胁：持续的价格竞争压力
- 优势：一体化解决方案（域名+建站+托管）
- 威胁：垂直整合模式蚕食市场份额
- AI驱动的网站构建工具成为新竞争点[6]
- 优势：强大的云计算生态、捆绑服务
- 威胁：将域名作为云计算生态的一部分低价推广
- 定位：企业级客户和开发者市场
- 全球最大域名注册商之一，品牌认知度高
- 庞大的客户基础和分销网络
- 完整的生态系统（域名、托管、网站建设、商务工具）
- 强大的营销和销售能力
- 企业客户服务能力
- AI技术整合（2025年重点发展方向）[2]
- 价格竞争加剧，利润率承压
- 新进入者（尤其是Cloudflare）改变行业定价规则
- 客户获取成本上升
-
AI技术整合
- AI驱动的网站构建工具提升用户效率
- 智能域名推荐和定价优化
- 自动化营销和商务工具[2]
-
新gTLD机会
- .app、.dev、.shop等新域名后缀流行
- 创造新的收入增长点
- 提升客户粘性
-
SMB数字化转型
- 小企业对在线存在感需求增长
- 一站式解决方案价值主张
- 国际市场渗透率提升空间（当前国际收入占比33.4%）[1]
-
经常性收入模式
- 稳定的订阅收入流
- 高客户留存率
- 交叉销售机会
-
竞争加剧
- Cloudflare等颠覆者持续施压
- 科技巨头入局加剧竞争
- 价格战可能持续
-
宏观经济敏感性
- SMB客户预算缩减
- 域名续费率波动
- 获客成本上升
-
估值压力
- 增长放缓导致估值倍数收缩
- 高P/B反映的商誉减值风险
| 财年 | 营收预测 | EBITDA预测 | EPS预测 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | $58.5亿 | $7.85亿 | $10.78 |
| FY2027 | $61.2亿 | $8.30亿 | $10.90 |
| FY2028 | $63.3亿 | $8.49亿 | $10.90+ |
- 营收CAGR：约6-8%
- EBITDA利润率：约13-14%
- 自由现金流持续为正[0]
-
估值具有吸引力
- P/E 15.19倍显著低于历史平均和行业水平
- DCF基准情景显示约60%的上涨空间
- 概率加权估值$166.78较当前价溢价81.7%
-
技术面超卖
- RSI接近超卖区域
- 股价接近关键支撑位$89.95
- 短期可能存在反弹机会
-
分析师共识偏正面
- 共识目标价$145.00意味着58%上涨空间
- 57.9%分析师给予"买入"评级
- 风险承受能力较高者：可考虑在$85-90区间逐步建仓
- 稳健型投资者：等待财报后确认增长趋势再入场
| 情景 | 目标价 | 预期回报 |
|---|---|---|
| 保守目标 | $110 | +20% |
| 中性目标 | $145 | +58% |
| 乐观目标 | $175 | +90% |
| 风险类型 | 风险描述 | 影响程度 |
|---|---|---|
竞争风险 |
Cloudflare等颠覆者持续价格战 | 高 |
增长风险 |
营收增速可能不及预期 | 中 |
宏观经济风险 |
SMB客户预算缩减 | 中 |
技术风险 |
AI整合进展不及预期 | 中 |
流动性风险 |
流动比率偏低（0.57） | 低 |
- Q4 FY2025财报（2026年2月24日）：超预期业绩可能触发估值修复[2]
- AI产品发布：新一代AI工具推出可能重塑增长预期
- 回购计划：股票回购可能提供估值支撑
- 市场情绪反转：科技股整体估值修复
GoDaddy当前股价（$91.77）已显著跌破52周低位，但从DCF估值和相对估值角度分析，市场已过度price-in了悲观预期：
- 估值吸引力：当前P/E仅15.19倍，DCF基准情景显示内在价值$146.86，潜在上涨空间约60%
- 竞争压力可控：虽然面临Cloudflare等新进入者的价格竞争，但GoDaddy的品牌规模、生态系统和客户基础仍具护城河
- 长期增长逻辑：AI整合、新gTLD机会和国际市场扩展有望驱动持续增长
- 风险提示：需关注竞争格局演变和宏观经济对SMB客户的影响
[0] 金灵AI - GoDaddy实时报价、技术分析与DCF估值数据 (2026年2月11日)
[1] 金灵AI - GoDaddy公司概况与财务分析 (2026年2月11日)
[2] MarketBeat - GDDY Q4 2025 Earnings Report (https://www.marketbeat.com/earnings/reports/2026-2-24-godaddy-inc-stock/)
[3] CircleID - Domain Industry 2025: Current Landscape and Key Market Data (https://circleid.com/posts/domain-industry-2025-current-landscape-and-key-market-data)
[4] DiviFlash - 70+ Web Hosting Statistics of 2026 (https://diviflash.com/web-hosting-statistics/)
[5] David Utke - The 5 BEST Domain Registrars in 2026 (https://www.youtube.com/watch?v=UkMYRY9wDN0)
[6] Squarespace - 6 GoDaddy Alternatives for 2026 (https://www.squarespace.com/blog/godaddy-alternatives)
报告生成时间：2026年2月12日
数据来源：金灵AI金融分析平台、SEC filings、分析师共识
Insights are generated using AI models and historical data for informational purposes only. They do not constitute investment advice or recommendations. Past performance is not indicative of future results.
About us: Ginlix AI is the AI Investment Copilot powered by real data, bridging advanced AI with professional financial databases to provide verifiable, truth-based answers. Please use the chat box below to ask any financial question.